站长之家- 传媒 2021-05-25T14:11:55 +08:00

富途Q1财报:出海进展顺利,全球化金融科技公司雏形显现

5月19日,富途控股公布2021年第一季度未经审计财报。财报显示,富途营收实现超预期增长,总营收达2.8亿美元(约22亿港元),同比增长349%,已连续五个季度实现同比三位数增幅。非美国通用会计准则下(Non-GAAP)实现净利润1.52美元(约11.8亿港元),同比大增630%。

从核心指标来看,富途有资产客户数达79万,同比增长231%。Q1净增有资产客户数达27.3万,创下单季度净增历史新高。客户资产达594亿美元(约4622亿港元),同比增长368%,季度客户留存率达98.2%。

富途这份一季报无疑是超预期的,不仅仅是由于翻了数倍的营收、利润增长,更重要的是富途有资产客户数高速增长的同时,用户留存率继续高企。从有资产客户的增长结构来看,净增有资产客户数超70%来自中国香港、新加坡及其他海外市场。并且从新加坡APP排行榜看,富途的海外平台moomoo已登上了新加坡APP下载榜首,其在新加坡的业务拓展亦可见一斑。

香港市场的经验对新加坡业务开展有很大的借鉴作用,作为富途出海的第一站,新加坡市场的成功进一步验证了富途的产品力,无疑会给资本市场更大的想象空间——随着国际化战略的推进和海外用户的不断增多,富途已经成为一家具有全球竞争力的金融科技公司,并且未来有望帮助全球投资者“下注”中国的新经济公司。

一、业绩持续高速增长,全球化券商雏形显现

富途第一季度营收22亿港元(文中货币单位皆为港元),同比增长349%,环比增长85.8%,富途的成长并没有随着体量的增长而放缓,反而像滚雪球一样在加速。

第一季度实现毛利17.6亿,同比增长372.6%,环比增86.5%;实现净利润11.8亿,同比大增超6.3倍,环比亦增长118.3%。

从营收,毛利,净利的增速可以看出,净利的增速>毛利的增速>营收的增速,主要由于富途作为互联网券商,随着用户规模不断增长,其边际成本具有不断下降的特征,经营杠杆进一步提升。从这个角度看,富途做的毫无疑问是一门“好生意”。

(数据来源:财报)

从收入构成来看,富途第一季度各项收入增长平衡,营收结构比较健康。

       1)实现交易佣金及手续费收入13.2亿港元,同比增长342.8%,环比增长84.4%;

2)实现利息收入6.6亿港元,同比增长356.8%,环比增长95.5%;

3)实现其他收入(含财富管理、企业服务业务等)2.2亿港元,同比增长370.4%,环比增长68.5%。

(数据来源:财报)

从用户增长来看,截至Q1富途牛牛App注册用户数已经超过1424万,同比增长69.7%;开户客户数达196万,同比增长140.2%,有资产客户数达79万,同比增长231%,这里可以发现:从增速上看,有资产客户数>开户客户数>注册用户数,三者呈现出一个“漏斗”型加速的模式,其客户转化在不断提速并处于一个非常健康的增长状态。

另一个值得注意的指标是,Q1净增有资产客户数27.3万,同比增579.7%,而去年四季度这一数据为9.9万,简直是爆发式增长。有资产客户数并没有因为体量变大增速放缓,而是呈加速趋势。而这些新增的用户因为富途高企的用户体验留存率(98.2%)。所以很多投资者认为,富途估值应该向Saas行业(一次获客,长期留存)看齐。

用户留存率高企的同时,客户交投活跃度也进一步提升:客户日均收益交易(Daily Average Revenue Trades "DARTs")达90.3万笔,同比大增321%。这一数据显然高于有资产客户数的同比增速(231%),随着可交易产品品类的进一步丰富,显然客户的交投活跃度还会进一步提升。

二、超70%净增有资产客户来自香港、新加坡及海外,国际化进程加速

富途控股创始人、董事长、首席执行官及技术委员会主席李华曾经提过,富途的愿景是成为“一家有显著影响力的全球金融服务平台”。全球化、国际化,是富途一直在努力前进的方向。从创立以来,富途除了深耕香港,还将眼光投向广阔的国际市场,以新加坡为起点的海外市场正在逐步成为富途开拓海外业务的“主阵地”。从有资产客户数增长的构成来看,虽然富途没有披露各个部分具体数据,但是透露香港有资产客户数连续三个季度实现同比两倍以上增长。

持续加速增长的香港业务数据,也进一步验证了富途在海外市场非常具有竞争力的逻辑。今年三月,富途开始进军新加坡市场,于新加坡上线富途牛牛App国际版——moomoo,为新加坡投资者提供全线上交易服务。

通过快速落地在香港的成功模式和打法,并进行本地化,富途开始风靡狮城。富途财报披露数据显示,Q1超70%的净增有资产客户来自香港、新加坡及其它海外地区,新加坡客户增长迅速;moomoo上线不到一周,就登上新加坡应用商店财经类App排行榜第二名,仅次于新加坡最大的商业银行——星展银行(DBS)手机银行App。目前,moomoo在新加坡各大应用商店排行榜均位居前列,并在4月底一度跃升至新加坡应用商店App总榜第一。

(4月30日,moomoo跃升至新加坡App store和GooglePlay 总榜第一)

三、助力全球投资者下注中国新经济公司

海外业务版图的不断扩张,助推富途积累了越来越多海外用户。来自全球超200个国家和地区的投资者,通过富途交易美股港股,并进一步了解和关注到中国优质的新经济企业。

同时,众多优质的中国新经济企业得以通过富途平台向全球投资者精准传递品牌形象及企业价值。根据财报数据,截至Q1,共有超500家新经济企业成功入驻富途企业号,其中Q1新增快手、携程、新东方在线、石药集团等多家美股、港股上市企业。越来越多中国新经济企业通过企业号进行在线路演、业绩会直播,精准触达更广泛的投资群体。

快手、携程等新经济企业入驻富途企业号

据富途官方消息,Q1富途发起“财报加油站”活动,仅Q4财报季活动就吸引了超过200家企业参与,92家企业进行业绩会直播。其中,腾讯、美团、蔚来、小鹏汽车、百度、贝壳等多家新经济企业的财报相关内容均获得100W+浏览量。

随着越来越多上市公司入驻富途企业号,且富途海外客户数快速增长,全球投资者通过富途平台,大大增加了对中国互联网新经济企业的认知,从而更加关注并愿意投资中国新经济公司。

正如李华所说:“富途,已成为连接中国新经济企业与全球投资者的重要平台。”随着富途国际化战略的不断深入,全球投资者投资中国新经济公司的大幕正徐徐拉开。富途的平台价值,也正在不断外溢、延伸。

小结:

总体来看,富途这份季报一如既往的优秀,也是富途这么多年厚积薄发的结果。更重要的是,富途在香港地区的成功经验正复制到新加坡,并在新加坡市场取得了积极的成果。在新加坡市场的成功,标志着富途已经具备国际化的能力,再一次打开了资本市场的想象空间,一家具备全球竞争力的金融科技公司雏形已经显现。

而随着用户规模的不断增长,富途已经成为美港股上市的新经济公司绕不开的选择,因为投资者聚集在富途,随之衍生的对这些公司认知的服务需求也在富途,而富途本身是一个非常用户导向的公司,可以预见未来富途的投资生态会不断演进。

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