站长之家用户 - 传媒 2021-12-15 16:55

年终盘点:2021富途牛牛十大热议板块 带你回顾重大板块行情

2021 年,全球资本市场是行情分化的一年。供应链的缓慢恢复、全球经济的缓慢复苏、全球大宗商品价格的大涨等,再加上海外疫情的反复,让这一年的投资行情变得扑朔迷离。

“缺芯”危机带来的芯片股大涨行情,疫情反复和疫苗刚需带来的疫苗股投资机会,渗透率、销量的超预期带动新能源车板块的爆发……面对这些重大的板块行情,你是否成功抓住上车机会?其中的投资机遇你又是否牢牢把握?

年终之际,富途牛牛推出年度盘点系列内容,本文主要评选出 2021 年牛牛圈里热度比较高的十大板块,带你回顾 2021 全球资本市场。

【板块一】新能源车企

板块介绍: 2021 年,新能源车板块一直是市场热点。世界主要经济体提出了相应的“碳达峰”“碳中和”方案,确定了未来新能源车的比例将大幅上升,市场对新能源车企的销量保持超预期的乐观态度。同时,新能源车的毛利润也远高于传统燃油车,车企利润率有很大提高。尽管面临“缺芯”、上游资源品价格飞涨的逆风,但全球绿色转型势不可挡,新能源车销售量大爆发,全球龙头特斯拉的市值更是突破了万亿美元。视角转回国内,造车新势力们火力全开,“蔚小理”月销量频频破万,电池供应商宁德时代股价年内拉涨超高,市值比较高超1. 6 万亿,站稳创业板一哥;港股方面,年内比亚迪股价上涨明显,市值一度突破 8500 亿港元。

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@子**经:“蔚小理”想挑战特斯拉?先干过比亚迪再说

对于“蔚小理”来说,其目前电动汽车核心的三电技术——电池、电机和电控,全是采购市场上供应商提供的成熟产品组装而成。在这一点,比亚迪是目前国产新能源汽车中少数能自己拥有三电核心技术的厂家——不论是电池、电机、电控,亦或是增程式的发动机,比亚迪全部自有技术,甚至在自己的工厂就能完成全部生产。

在当前疫情肆虐以及芯片产能远远不够的状态下,比亚迪这种自己掌握技术的状态,助推了其产能和销量的增长。虽然“蔚小理”每年都投入巨额的资金进行技术研发,但绝大多数的资金都投入到了例如自动驾驶等方面软性环境和汽车操控系统的领域。这种软性的发展思路平时还没啥问题,但遇到供应链管理的危机,就显示出滞后性和较低的控制力。

【板块二】疫苗股

板块介绍: 2021 年,新冠疫情依然在全球蔓延,但疫苗的成功研发和接种人数的不断增加,有效缓解了人们的恐慌情绪。伴随着全球疫苗接种人数不断新高,疫苗股持续活跃,全年无休,且频繁受到疫情消息的影响出现反复行情。港股方面,复星医药股价四月份从 30 开始拉升,到七月底比较高上探 80 港元,股价比较多飙升超260%。美股方面,辉瑞股价年内涨幅接近60%,mRNA疫苗厂商Moderna年内股价涨幅比较高接近500%,目前股价仍然较年初上涨超280%。

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@努**茜:近期为什么疫苗股下跌?

基本观点:疫苗炒作基本结束(直到又有新消息),短期持股者可能无大胜算,长期持股者本身就该忽略这些波动。1.一步跌到位了,O变异引发的上涨已完全抹掉;2.其他变异和潜在新变异仍然让人心存畏惧,仍然需要疫苗; 3 既有的合同使企业短期有很好业绩;3.MRNA是新时代的技术。

【板块三】芯片股

板块介绍:自 2020 年下半年以来,全球掀起了一股汽车供应链的「芯片荒」,且愈演愈烈,至今 2021 年中,影响已扩散至多个行业。从产业链角度来看,上游原材料价格上涨、半导体设备供应不足、全球芯片产能下降、下游需求旺盛、芯片囤积潮等众多因素都加剧了芯片短缺。再加上供应链混乱,使得芯片荒问题更加严重,高端芯片紧张又挤占了中低端芯片的产能,芯片产能面临全面紧缺,且短缺行情已经持续至年底。

自 2021 年Q2 以来,由于原材料成本压力上升,已有超过 30 家半导体公司发布涨价函。海外芯片大厂ST、东芝、安森美,国内厂商士兰微、智浦芯联、瑞纳捷均宣布在21Q3 调涨芯片报价。受此影响,今年半导体板块受益明显。截至12. 7 日,美股AMD公司股价年内涨幅超高。

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@B**a:半导体缺货加剧!机构:芯片涨价或将延续至 2022 年

从历史来看,半导体缺货是长期存在的现象。目前半导体缺货覆盖各类产品,既包括成熟制程的MCU、电源管理芯片、功率分立器件等,又包括先进制程的手机主芯片、显卡GPU等,下游影响涵盖汽车、手机、电脑、IoT等各领域。

产能端来看:成熟制程产能紧张长期存在, 2020 年疫情期间设备生产和安装受到影响,同时下游厂商纷纷下调订单指引,行业扩产不足。需求端来看:5G智能手机消耗硅晶圆比4G有所增加;宅经济下,PC、平板需求增多,游戏显卡紧俏;比特币等数字货币价格自 2020 年Q4 快速上涨,显著拉动了矿机需求;光伏、新能源亦拉动了功率半导体需求。

当前半导体设备Lead time在6~ 9 个月,部分达 1 年以上,考虑到设备安装调试 3 个月左右时长,一季度下单的设备预计要到 2021 年底至 2022 年才能形成产能,在目前下游需求回暖的背景下,中信证券认为产能紧张有望维持至 2022 年。

【板块四】游戏股

板块介绍:游戏股是今年争议比较大的板块,行情也是跌宕起伏。 8 月 3 日一篇新闻报道,让当日游戏股全线暴跌,腾讯控股一度暴跌超10%,网易盘中比较大跌幅近15%、中手游跌幅超20%,心动公司大跌17%。 11 月以来画风又有转变,多位游戏公司内部人士表示,游戏版号或将在近期恢复审批。

游戏作为一种低成本的娱乐方式,一直存在着一定的争议。易沉迷、易上瘾等特性,既是市场看多的理由,又是市场看空的理由。但近年来,电竞作为体育竞技被作为亚运会项目、国产游戏的出海,也让市场看到了游戏股的潜力和市场;游戏对于难以自控的未成年人的诱惑,使得市场时常担心游戏的审批进度、游戏股的长期逻辑。随着政策相继落地,行业前景或逐渐清晰:引用 2018 国家新闻出版总署的话,”推动游戏行业健康有序发展”。

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@港**码:【市场观潮】游戏产业年会即将召开,行业方向在哪?

游戏是传媒板块里潜力比较大的子板块。在游戏总量控制和内容审查趋严的背景下,尾部小厂商不断被淘汰、市场集中度不断集中、精品游戏的运营周期更趋长线化,掌握更多资金和人才资源、研发能力更强的头部厂商有望从中受益。在今年版号停发的这段期间,网易的《哈利波特:魔法觉醒》、腾讯的《英雄联盟手游》陆续用 10 亿流水和喜人的财报为市场带来提振。

与此同时,国内游戏公司已经开始加重海外投入,中国游戏开发商在海外游戏市场份额已超过23%,位居全球首先,海外市场已经是中国自主研发游戏收入的重要收入来源。根据游戏工委的统计,中国游戏今年上半年出海销售收入达55. 7 亿美元、同比增长20.2%,并在继续保持高速增长。

国内移动游戏用户总量接近天花板、增速逐年放缓,再叠加监管环境来看,“出海”可能是游戏企业比较适合的出路。

【板块五】教育股

板块介绍: 2020 年对在线教育行业而言,一度是高光时刻。在疫情的催化下,在线教育企业们成为了资本手中的香饽饽。猿辅导、作业帮们相继获得了资本的巨额融资。然而机遇如潮水,来得快去得也快。目前,好未来、新东方、高途股价跌低,并相继宣布要在年底前停止K9 学科类培训。“蒙眼狂奔”的在线教育按下“暂停键”后,K12 企业或将转型职业教育“谋生”,不少教育类上市公司已经火速开始布局。

【板块六】地产股

板块介绍:今年地产行业进入下行周期。在坚持房住不炒的政策引导下,银行收紧了对房地产企业的信贷规模。同时,多地出台二手房指导价与房地产税试点,个人住房贷款规模也出现了下降。受此影响,国内多家房地产公司陷入流动性危机,中国恒大股价年内跌幅超85%,佳兆业、中国奥园等房企股价年内也两度腰斩,且多家房企陷入债务违约困境。进入十二月份,房地产行业有回暖迹象,加之央行降准消息刺激,金融机构对房地产企业的融资行为已恢复至正常状态,市场普遍认为房地产企业流动性危机有好转迹象,房地产板块股票有大幅回升。

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@亮*经:央行降准,加上房地产领域有新提法,股市稳了吗?

在房地产市场加速洗牌的背景下,房企马太效应非常明显,对不少房企来说,也在着急等待着政策信号的回暖。央行降准,加上房地产领域有新的提法,对房地产市场产生出一定的回暖预期。但是,“房住不炒”仍然是今后房地产市场的发展主基调,但因城施策、适度微调,也可能会是一种灵活调整的策略。房地产行业已经对政策产生出高度的敏感性,其牵涉到众多细分领域,房地产市场的兴衰更是对不少行业的发展产生出重要性的影响。假如房地产市场出现适度回暖的预期,那么对股票市场来说,也会形成间接利好的影响,但资金会流向何方,还是取决于资金的具体流向。

【板块七】航运股

板块介绍:在市场上,航运主流的三大板块分为原油运输、集装箱运输和干散货运输,其中集装箱相关概念股在此前因新冠疫情影响,港口人手紧缺,集装箱堆积如山,出现“一箱难求”的境况,集装箱价格也随之飙升,从而带动了股价的疯涨。在各路资金处于疫情恐慌之际,航运板块扮演了熊市中的一盏明灯。港股方面,中远海控今年以来股价上涨超300%,东方海外涨超800%。”奥密克戎”毒株在南非被发现,引发市场恐慌,航运板块或又成“避风港”。

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@知*言:变异毒王来袭,能否让航运再次突破!

纵观整个航运行业,油运行业因持续的低迷叠加相关国家政策压力所推动OPEC(石油输出国组织)+联盟增产的可能,或将使油运价格回归正常水平,其中新疫情的爆发只是起到了提高资本关注度的作用;而集装箱概念股的再次爆发则更受疫情的影响,相关概念股的上涨逻辑与之前大同小异,仍是基于供需不平衡导致了非正常溢价,令市场提高了对相关标的的估值,然而疫情的反复终有限,资本的褪去只是时间问题。

【板块八】绿色电力股

板块介绍:绿电指的是在生产电力的过程中,它的二氧化碳排放量为零或趋近于零,因相较于其他方式(如火力发电)所生产的电力,对于环境冲击影响较低。国务院印发了 2030 年前碳达峰行动方案,加快建设新型电力系统,”碳达峰十大行动”中”能源绿色低碳转型行动”被列为首先条。在动力煤限价及电价调整浮动比例后,市场也做出解读认为利好绿色电力股。港股方面,自八月份以来,中国电力、华润电力等绿电概念股股价上涨超高。

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@萝*投:中国能建和中国电建:新能源新基建双赛道巨头

碳中和和能源转型包涵两层意思:能源去碳和全面电气化——化石能源逐步退出,电力取代煤、油、气等燃料的直接使用。随着经济发展和生活水平提高,用电需求本身会快速增长,叠加新能源快速增长,电站建设增量空间巨大而且明确。由于新能源受天气等因素影响,发电不稳定,调峰能力弱,因此需要储能。由于发电和用电的区域不均衡,因此需要特高压/超高压输电。由于分布式光伏和风电等各种不稳定的输入、储能、系统增容、更复杂的调度和调节,电网需要增强和智能化。新能源和新型电力系统是非常宽广和长久的赛道,受益的单元包括新能源设备(光伏、风机、电池等)、电气设备、电力尤其是新能源发电、电网(特高压、智能电网、国网、南网)以及电力/能源建设。

【板块九】油气股

板块介绍:原油,被称为“大宗商品之母”,原油的价格又是商品定价的基石。 2021 年以来,由于美联储宽松的货币政策、疫情背景下供应的受限、疫情复苏下需求增加等诸多因素的综合作用,国际油价(WTI原油)从 48 美元附近,一度暴涨至 85 美元,油价创下 3 年多新高,涨幅超60%。而与油价直接相关的油气股,自然成为了受益板块。截至 12 月 2 日,港股方面,“三桶油”今年大涨,中石油年内大涨超60%;美股方面,世界首先大的石油公司埃克森美孚年内大涨超57%。

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@格隆汇GuruClub:原油博弈白热化:孕育什么投资机会?

今年,原油大幅跑赢大类金融资产的表现,主要逻辑有 3 点:首先,全球经济共振复苏,带动原油需求强劲好转;第二,供给回复较需求增长较为缓慢;第三,宽松的全球货币流动性并未转向。

需求和货币层面均有转向的明显迹象,而供给端始终仍有缺口,三者合力导致当前油价整体处于相对高位,但大的拐点或许已经有 10 月 25 号左右出现。大方向确定之后,当前做多原油商品风险较大,更加明智的做法或许是分批开仓做空。不过当前,油价波动很激烈,风高浪急,谨慎而为。

【板块十】煤炭、有色股

板块介绍:得益于全球经济的改善和之前的超跌,今年三季度以来,国内迎来一轮煤炭、钢铁、有色金属等资源类大宗商品的上涨。周期股的价格波动与宏观经济密切相关,今年原材料价格的持续上涨进一步加重了通胀预期,资金大量涌进原材料行业,促使煤炭、化工、钢铁、有色等行业出现加速。港股方面,煤企中国神华年内涨幅超60%,有色股赣锋锂业股价一度翻倍。

回望 2021 年全年,“煤荒”成为支配煤炭股全年行情的核心。“碳中和”政策的持续推进使国内外煤炭的供需结构持续偏紧,而8、 9 月份的全球“缺电”使动力煤价格迅速上行,下游的各行各业却因此被迫压低了利润,多年未曾调整的电价被迫调整浮动比例,又进一步加剧了下游工商业的成本开支。 10 月中旬以来,政策引导煤炭价格逐步回归理性,海外主要动力煤港口现货价格先于国内价格迅速下跌。目前煤炭回归到今年 7 月的水准,波动趋于平稳。

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@满*经:煤炭股十二月迎”开门红”,如何看待煤企 2022 年前景?

2021 年全年的煤炭供应问题,其主要的矛盾点在于供给端的释放不足与需求端的超预期表现导致的。按照煤炭行业过往的周期来看, 2022 年将会呈现缺口逐渐修复、库存逐渐攀升而价格中枢下移的趋势。

国内的“双碳”政策纲领性文件,让煤炭不再像过往的周期产业一般“规律”。在不考虑进一步政策影响的预期下,煤炭投资有望跳出传统周期逻辑,日益高涨的用电需求与尚未形成完全匹配的新能源发电将会提升煤炭在短期的消费量,而双碳预期将会抑制煤炭的产能扩展,煤炭供给整体不会出现明显过剩局面,煤价的中枢将会在一个偏高的位置达到平衡。

在短中期维度内,煤炭行业无需悲观,紧供需的环境之下优质煤企有望实现业绩的稳定释放。但煤炭企业已不再是单纯的周期行业,而是被指定了明确“终点”的。在需求达峰下滑之前提前布局非煤转型,开辟新的增长曲线,才是龙头煤企应当找到的路。

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