站长之家- 传媒 2021-01-20T16:11:32 +08:00

以Coinbase和抹茶交易所为例,看全球合规性业务如何拓展

7 月 9 日,加密货币行业发生一个重要事件:大型加密货币交易商Coinbase准备上市。

据路透社报道,Coinbase Inc已经计划,最早将在今年年底之前上市。这将成为美国第一家上市的加密货币交易所。

值得注意的是,按照路透社援引消息人士的说法,Coinbase正在探索通过「直接上市」的方式而不是传统的首次公开募股(IPO)上市。

不论是美国本土公司还是美国境外公司,在美国上市有五种方式。第一种方式就是首次公开发型,即IPO;第二种是存托股证挂牌,即ADR,一般境外公司通过美国商业银行协助,在美国交易而发行的一种可转让证书,使外国证券表非美国公司可公开交易的股票和债券。阿里巴巴、中国移动就采用了该种方式在美国上市;第三种是反向兼并,即借壳上市;最后一种则是「直接上市」。

显然,「直接上市」是Coinbase才去的最佳策略。

「直接上市」的好处是,可以直接面向公众发售股票,过程减产,节省巨额的承销费用,在直接上市的过程中,只需要公开披露上市前 15 天的财务状况。

最重要的一点在于,在美国对加密货币的监管形势下,以走“合规”路线而闻名的Coinbase,采取了更容易上市的方式,避免SEC证券法的条条框框。

在传出Coinbase准备上市的前一天,据Coindesk报道,Coinbase聘请了Paul Grewal 担任首席法律官,负责Coinbase全球法律事物。

此前,Paul 担任Facebook的副总裁和副总法律顾问,更早之前,曾有五年加州北部地区联邦法院的地方法官的背景,受理过谷歌和苹果公司的法律诉讼案件。

Paul入职Coinbase,可能将在Coinbase上市过程中发挥重要的作用。

加密货币交易平台的合规化发展,是上市的前提

目前,在全球加密货币交易业务中,遵守各国当地法规在全球拓展合规加密业务是主流趋势。

但不论在美国、日本或者其他主要金融市场,对加密货币监管的一致性在于:严格遵守kyc要求,避免提供非法洗钱和恐怖主义融资渠道。

以日本为例,日本是一个承认BTC为加密货币的国家,但禁止ICO,开展相关加密货币交易,需持有合规金融牌照。其主要职能监管部门为日本金融厅以及地方金融局。

日本是对加密货币交易监管最为严格的国家,其难度在于,日本对金融牌照的发放数量极少,且交易所只能上架规定的加密货币。

美国监管则有所不同,除对交易机构要求需要持有合规金融牌照,对加密货币发型的监管主要基于 1933 年的美国证券法,目前SEC除了承认BTC、ETH为加密货币外,其他加密货币均被为证劵。

加密货币发型,主要监管机构为SEC,即美国证劵交易委员会。发型加密货币,需要符合美国证券法中的“豪威测试”。

EOS发型公司Block.one在 2019 年被SEC指控,其代币EOS发型没有向SEC申报,违反相关证券法,后以 2400 万美元罚款达成和解。

同样, 2020 年 6 月,Grams发行方Telegram与SEC达成和解,将向投资者返还 12 亿美元,并向SEC支付 1850 万美元。

就Coinbase而言,目前,可交易的加密货币已经由少数的主流加密货币增加到 67 个币种。当一旦其中某个加密货币因合规性问题被SEC指控,那么Coinbase在上市过程中,或难避免受到波及。

因此,Coinbase能否上市仍为未知数,可能会在SEC监管框架下面临诸多难题。

坚持全球合规运营,才能促进加密货币市场的繁荣

在创新科技面前,法律通常存在一定的滞后性。

虽然以BTC为代表的加密货币已经走过 12 年历史,但目前各国对加密货币的监管体系仍不完善,甚至是空白。

一方面,随着加密货币市场的不断成熟和进步,各国的相关监管也在不断进步,另一方面,加密货币监管的完善,还有很远的路要走。

所幸运的是,加密货币交易行业,在不断以合规的方式来探索交易市场业务。因为只有合规,才能让更多的人进行加密货币交易。

今年 6 月,加拿大加密货币监管法案开始生效,加密货币交易所和加密货币支付运营商被归类为提供金融服务的机构,加密货币在加拿大开启合法化程序。

加拿大新法案的生效,进一步承认了该国加密货币交易在监管下的合法性。同时,在全球范围内的监管层面,有一定的示范意义。

作为全球加密货币交易平台Top4 之一的MXC Global,在全球合规化运营方面的前瞻性思路,或许对业内有一定的指导意义。

MXC Global在坚持全球化、合规化运营的 2 年半时间里,成为异军突起的加密货币交易平台,目前在全球加密货币交易市场占有率为5%。用户覆盖到英语、俄语、韩语、葡萄牙语、土耳其语、越南语、印地语、马来语及印度、非洲等广大的语言区或国家。

从 2019 年起,MXC Global 先后拿到爱沙尼亚MTR、美国MSB、澳大利亚AUSTRAC、加拿大MSB和瑞士VQF牌照,是目前取得多国经营牌照最多的全球性交易所之一,可在当地监管部门指导下开展币币交易等合规加密货币运营服务。

只有坚持全球合规化运营,才能服务于更多全球用户。这不仅是当前加密货币交易所必须要经历的一步,也为了让更多人拥有加密货币交易的权利。

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