事件
1、昇腾950PR 批量出货，2026年计划出货75万片，总产能扩至160万片，头部互联网厂商订单密集下达 。
2、DeepSeek V4等头部大模型全面原生适配昇腾，模型调用与算力消耗同步激增。
3、中国移动 AI 超节点集采落地，规模6208张加速卡、约20亿元 ，全栈采用华为 CANN生态。
4、华为与顺网科技将于5月14日联合发布全光毫秒算网解决方案，算力服务场景进一步拓宽。
大模型适配 + 超节点放量 ，华为算力需求大幅增长
当前国产大模型迭代加速，Coding、Agent、 多模态应用全面落地， 带动AI 算力需 求指数级增长 。华为昇腾凭借全栈自主可控 、超节点集群、CANN生态开放三大优势，成为国产算力核心底座 。
昇腾950PR 性能大幅提升， 支持 FP8/FP4高精度计算，单机算力接近国际主流水平，万卡级超节点集群综合竞争力突出。
Atlas950SuperPoD 超节点 FP8算力达8EFLOPS ， 互联带宽16.3PB/s，训练 / 推理性能较上一代提升十数倍，适配 大模型训练与推理。
生态持续扩张:鲲鹏 + 昇腾汇聚665万 + 开发者、8800+ 合作伙伴 、23900+ 解决方案 ，硬件开放、 软件开源，应 用落地速度加快。运营商、 互联网、政企智算中心集中采购 ，华为算力从试点走向规模化商用 ，Token / 算力消耗量持续上行 ，产业链进入业绩兑现期 。
华为算力产业链高景气有望持续
受益于 AI 算力爆发 、 国产替代加速 、超节点规模化交付 ，华为算力产业链芯片 - 整机 - 高速互联 - 材料 - 软件全线受益 ，业绩高增确 定性强。
算力芯片与制造
昇腾系列 芯片放量 ， 中 芯 国 际 N+3工艺 支撑规模量产 ，产能持续扩张 ， 芯片环节量价齐升。
AI 服务器与超节点整机
万卡级集群需求爆发 ，昇腾服务器 出货 高速增长 ，ODM / 整机厂商订单饱满 ，液冷、供 电、 机柜集成价值量提升。
高速互联与光通信
超节点对1.6T/800G 光模块 、高速连接器 、交换芯片需求激增 ，高速互联成为产业链高弹性环节。
核心材料与封装
ABF 载板 、 高端基板 、HBM 配套材料需求刚性 ，国产替代空间广阔 ，头部厂商率先受益。
基础软件与行业应用
CANN 工具链 、异构计算 、行业解决方案持续 落地，信创 + AI 融合打开长期成长空间。
展望后续 ，随着超节点大规模交付 、新一代芯片迭代 、 算 网 融合推进 ，华为算力产业链业绩高景气有望持续贯穿2026-2027年。
相关公司
高新发展 （000628）
核心定位: 华为昇腾生态整机龙头 ， 华鲲振宇核心载体 。
核心优势: 昇腾 AI 服务器出货量领先，深度绑定运营商与政企集采;受益超节点规模化落地，2026年订单与业绩高增确定性强。
拓维信息 （002261）
核心定位: 鲲鹏 + 昇腾双钻石伙伴 ， 国产算力核心整机与解决方案商 。
核心优势:湘江鲲鹏服务器量产交付，行业解决方案覆盖广;2026年受益算力集采与模型适配，业绩弹性显著。
中芯 国际 （688981）
核心定位: 华为昇腾芯片核心代工龙头 ， 国产先进工艺支柱 。
核心优势: 承接昇腾大规模量产，N+3工艺支撑高端芯片交付;2026年产能满载，业绩受益算力芯片放量。
华丰科技 （688507）
核心定位: 华为高速连接器核心供应商 ， 哈勃持股标的 。
核心优势: 昇腾超节点高速连接器市占率领先 ， 受益万卡集群互联需求 ， 订单与业绩同步高增。
中际旭创 （300308）
核心定位 : 全球光模块龙头 ， 华为超节点高速光模块核心供应商 。
核心优势 :1.6T/800G 光模块批量供货昇腾集群 ， 算力 + 通信双轮驱动 ， 量价齐升。
兴森科技 （002436）
核心定位: ABF 载板国产龙头 ， 算力芯片封装核心配套 。
核心优势: 高端载板切入昇腾供应链 ， 全球供给紧张背景下 ， 高端产品放量带动盈利提升。
智微智能 （001339）
核心定位 :昇腾生态金牌供应商 ，超节点 ODM 与液冷集成商 。
核心优势 :深度参与 Atlas 超节点项目，2026Q1业绩同比高增，在手订单饱满，算力业务占比持续提升。
免责声明:以上信息出自汇阳研究部，内容不做具体操作指导，客户亦不应将其作为投资决策的唯一参考因素。据此买入，责任自负，股市有风险，投资需谨慎。