近期市场关于美联储降息的预期有所增强。根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具，截至7月25日，交易员预计美联储在9月份降息50个基点至4.75%-5.00%的可能性大幅增加，概率升至22.3%;而将目标利率下调25个基点至5.00%-5.25%的概率降至76.2%。甚至9月降息75个基点的可能性也在变大，美联储将目标利率降至4.50%-4.75%的概率从上一交易日的0.3%上升至1.5%。
一些华尔街投行认为，随着经济出现越来越多的疲软迹象，美联储的降息窗口正在缩小，初次降息幅度可能比想象的更大。不过，也有经济学家担心美国消费者支出的韧性以及失业率似乎不会大幅上升，美联储仍应该保持谨慎。在路透社最近的一项民意调查中，超过80%的经济学家（100位中有82位）预测美联储将在9月份初次降息25个基点。
美联储降息对全球经济的影响主要包括以下几个方面:
1.全球资本流动:降息可能降低美国资产的吸引力，促使资本从美国流向其他国家，尤其是那些能提供更高投资回报的市场。这将为新兴市场和发展中国家带来宝贵的资本流入，有助于缓解其融资压力并促进经济增长。然而，资本流动的波动性也可能增加，部分国家可能面临资本外流的压力，需要采取相应措施来稳定金融市场。
2.汇率市场波动:通常会削弱美元的强势地位，导致美元汇率下跌。这会降低美国商品的国际竞争力，同时提升其他国家的出口优势。此外，汇率的波动还可能引发一系列连锁反应，如加速资本流动、改变储备规模等，进一步加剧金融市场的动荡。
3.股市与债市联动:企业的融资成本降低，盈利能力提升，从而推动股市上涨。同时，债券的吸引力增加，债券收益率下降，推动债市走高。不过，降息可能引发的流动性过剩和资产泡沫问题也需要关注。
4.国际贸易:美元贬值意味着以美元标价的商品变得相对便宜，有利于美国商品出口;其他国家的货币升值，使得其进口商品更加昂贵，出口量可能减少，从而造成贸易逆差。
5.新兴市场国家:对于新兴市场国家而言，可能吸引资本流入，有助于缓解这些国家的债务压力。但也可能导致其货币贬值，加剧通货膨胀压力，影响经济稳定。
6.能源和大宗商品市场:降息可能导致美元汇率下跌，推高大宗商品价格。同时，降息刺激经济增长，也可能增加对能源和大宗商品的需求。
美联储的货币政策调整对全球经济和金融市场的影响复杂且广泛，具体影响还受到许多其他因素的制约，如各国的经济基本面、政策应对等。因此，祥瑞金业提醒，需要密切关注美联储政策动向，加强风险管理，并根据自身情况制定相应的政策和策略，以应对可能出现的变化和挑战。