黄金近几个月持续上涨的利好因素之一，通货膨胀。当前，全球通货膨胀货币贬值，黄金则成为了通胀的较好对冲工具，从各国央行的大举采购黄金作为储备就能看出，MagicCompassLtd资讯中心显示，近一两年，黄金产量中1/4被全球央行买走，这也使得黄金价格不断突破历史新高，白银、铜等贵金属也被推上了历史高位。
通货膨胀，这一经济现象指的是货币购买力的下降和物价水平的持续上升。它通常由货币供给的增加所引起，尤其是当商品和服务供给无法与之相匹配时，便会导致物价普遍上涨。通货膨胀率，作为衡量物价水平变化的关键指标，可以通过消费者价格指数（CPI）或生产者价格指数(PPI)来衡量。虽然适度的通货膨胀能够促进经济增长，但过高的通货膨胀会侵蚀储蓄价值，增加生活成本，并对经济产生不利影响。在2024年，通货膨胀已成为主要的经济问题，物价上涨不断侵蚀着货币的购买力。
在这样的背景下，官方投资和个人投资者开始寻求能够保持价值稳定的资产，而黄金，作为一种历史悠久的财富储存手段，自然成为优选。黄金的价值并不会因为货币的贬值而受损，因此在物价上涨时，它成为了投资者的避风港。黄金与大多数资产类别不同，尤其是与通货膨胀呈负相关的资产，如债券，表现不同，这使得黄金成为投资组合中分散风险的重要工具。
分析下通货膨胀期间金价上涨的原因，对冲需求增加，随着物价上涨，投资者寻求保护资产不受通货膨胀侵蚀的方法，黄金成为优选。货币价值下降，通货膨胀导致货币购买力下降，黄金作为价值储存工具，其需求随之增加。投资多样化，在不确定的经济环境下，投资者倾向于多样化投资组合，黄金作为非负债资产，成为分散风险的选择。中央银行行为，在通货膨胀期间，中央银行可能会增加黄金储备，以保护国家财富不受货币贬值影响。市场预期，投资者对未来通货膨胀的预期会推高黄金价格，因为市场预期黄金将继续升值。
随着通货膨胀率的上升，黄金的吸引力也随之增加。黄金的角色可能会随着全球经济的不断变化而继续演变，但其作为通货膨胀对冲工具的地位依然稳固。黄金不仅能够保值，还能在经济动荡时期提供稳定性和安全性。
MagicCompassLtd建议投资者在构建投资组合时，应考虑黄金作为重要的资产配置，以保护和增加财富。在通货膨胀的环境下，黄金不仅是一个财富保值的工具，也是一个潜在的价值增长资产。通过将黄金纳入投资组合，投资者可以在经济不确定性中寻找到稳定性，同时为未来可能的经济变化做好准备。