站长之家用户 - 传媒 2022-01-27 15:16

PropTech Link X 富途:股权激励设计到落地避坑全攻略

1 月 13 日,富途携手PropTech Link联合举办的「从设计到落地,股权激励避坑全攻略」线上私享会成功举行。

  PropTech Link是由中国金茂、华为发起,联合 DeepTech、明源云、北科建集团、中海物业等行业合作伙伴共同成立的地产科技联盟。通过链接地产商、创新企业、投资机构、高校、产业方及加速营等全行业,共同推动地产数字化转型。作为新经济企业的长期陪伴者,富途携手投资机构、行业联盟等生态合作伙伴共同为其赋能蓄力。

  此次合作的私享会,共有超 20 位企业高管参与。私享会上,美迈斯律师事务所管理合伙人耿科、富途企业服务执行董事孙啸天、富途高级税务专家孙婉婧分别分享了对股权激励的深刻洞见,并从实操层面讲解了如何把握激励计划的关键步骤。

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  私享会上孙啸天提到,根据富途联合韦莱韬悦、脉脉发布的《 2021 年股权激励研究报告》中显示, 近六成被调研者所供职的公司拥有股权激励计划,意味着越来越多的企业开始认可股权激励在公司经营发展中所扮演的重要角色。

  事实上,在企业全生命周期中股权激励作为一种长效的激励机制贯穿始终。企业在不同阶段所需关注重点各有不同,通常需要匹配公司长期发展规划和人力规模规划等因素,动态调整激励计划的设计和实施。

  根据富途以往的经验来看,孙啸天总结道,在创业初期,由于公司人数少,工作状态比较清晰,激励对象的选择以及授予数量可以按照激励对象的重要性及贡献程度来决定。等公司发展到成长期或中后期,则需要用科学的方法去计算激励的数量以及行权成本。同时,要进行期权池的调整,并重点关注、完善退出机制。

  而从激励工具的选择上来看,未上市企业一般都会选择期权,这是因为股票期权在实际操作中是最灵活的,少部分公司会同时授予期权和限制性股票。 企业上市后期权和限制性股票有逐渐替代和转化的过程,股票期权越来越少,限制性股票占比越来越高。

  但孙啸天依然强调,股权激励机制需要根据企业的具体情况量体裁衣,并与后续企业选择的上市路径相配合,才能最大程度上发挥股权激励的效果。

  02

  作为一家历史悠久、行业领先的国际律师事务所,美迈斯在股权激励及境外上市方面具有相当丰富的经验。此次私享会上,美迈斯北京办公室管理合伙人耿科为大家梳理比较了不同股权激励计划的特点及适合的企业类型。

  一般情况下,常见的股权激励计划分为以下三种:

  | 股份奖励计划

  上市公司授予或者大股东赠予激励对象公司股票,在满足一定业绩和期限等条件后,激励对象可出售股份或继续持有该股份。

  | 期权计划

  上市公司授予激励对象一定数量期权,赋予其于特定期限内以一定股权价格购买上市公司一定数量股票的权利。

  | 股票增值权计划

  上市公司授予激励对象在一定时期和条件下,获得规定数量的股票价格上升所带来收益的权利,激励对象的收益是股票市场价格与增值权规定的股权价格的差额。

  股权奖励计划相对稳健,上市后股份奖励若以市价授予,则不会产生稀释效应。期权计划则更加灵活,它鼓励增长分享增值的特性正好符合了公司追求增长的发展阶段和导向。股票增值权计划则是一种现金类激励,从企业层面考虑,现金类的激励工具不会影响公司的总资本与股权结构,股东的控制权也不会受到影响,多见于一些H股公司案例。

  以上三种激励计划并无绝对的优劣之分,关键在于适用的激励场景不同。 同时,耿科表示企业在选择股权激励计划时,也需要结合上市路径、信托搭建、员工行权等其他场景进行综合考量,避免增加后续的运营摩擦和隐形成本。

  03

  另一方面,股权激励中涉及的税务缴纳问题也是很多企业关心的重点。富途高级税务专家孙婉婧提到,由于忽视了行权落地阶段的员工纳税问题而导致激励效果大打折扣的企业不在少数。

  以股票期权为例,企业要明晰四个重要的时间节点: 授予日,得权日,行权日,出售日。 其中比较重要的是两个节点。第一是行权日,指的是员工真正行使权利买入股票的这一天。

  行权日是第一个纳税的节点 ,员工需要根据行权日当天的每股市价减去员工取得该股票期权支付的每股行权价,再乘以股票数量就等于员工所得到的收益。这份收益需要按照“工资、薪金所得”进行纳税,按档计税,全年累计,税率为3%-45%。

  第二个重要节点是售出日, 指的是股票真正属于员工后,员工在市场上卖出股票的那一天。员工出售后获得的收益需要按照“财产转让所得”纳税,税率是20%。

  对应地,不同的激励工具由于获取激励收益的方式和时间节点不同,也需要明确对应的纳税时点。

  此外,私享会上孙婉婧还为大家讲解了去年国家税务总局发布的“ 69 号文”中股权激励的相关条例。该条例要求企业只要计划实施股权激励,就应该在 决定实施股权激励的次月 15 日前 ,向主管税务机关报送《股权激励情况报告表》。股权激励计划已经实施但尚未执行完毕的,应该在2021 年底 之前向税务机关补充报送《股权激励情况报告表》及相关材料。

  可以看出,在股权激励越来越普遍的情况下,相应的法律条规也逐渐完善清晰,操作指引也更加规范。

  结语

  除了上述内容外,私享会三位演讲嘉宾还与参会嘉宾积极互动,在激励工具、授予节奏、员工信托搭建等问题上都给予了详尽的回答。

  总的来说,此次私享会结合三地市场的不同案例,深度挖掘了从方案设计到行权落地中的激励痛点,从而帮助企业和员工能更深入了解各个阶段的激励计划的安排。

  嘉宾介绍

  ▎耿科,美迈斯北京办公室管理合伙人

  中国资本市场业务的主管律师, 执业领域涵盖资本市场、公司及并购、私募股权融资、生命科学与医疗健康等,并为各种行业的客户提供咨询和法律服务。拥有生物化学和法学双博士学位,协助了众多生命科学和医疗健康等企业完成其海外上市的目标。近期被国际知名法律评级机构《钱伯斯大中华区指南》认可并推荐,也被《商法》杂志的“A-List”连续评为 2020 和 2021 年中国 100 位顶级外国律师之一。

  ▎孙啸天,富途企业服务执行董事

  毕业于香港城市大学,现任富途企业服务执行董事。在香港有多年金融行业经验,熟悉相关市场的监管和运作,对境外IPO、ESOP全流程实践有深刻理解。主导参与多个行业头部企业服务项目,如快手 (1024.HK)、京东物流(2618.HK )、Boss直聘(BZ.US)等。

  ▎孙婉婧,富途高级税务专家

香港理工大学会计硕士,CICPA(中国注册会计师),HKICPA(香港注册会计师),CIA(国际注册内部审计师),拥有 6 年多个人所得税处理经验。在加入富途前,曾就职于四大会计师事务所,从事个人所得税合规申报、汇算清缴、规划咨询等业务。对中国大陆、中国香港和美国等国家或地区的个人所得税政策有丰富的经验。

  富途企业服务为企业提供一站式ESOP股权/期权激励管理,包括ESOP股权激励方案设计、合规咨询、信托设立及行权落地等全流程服务。

  目前,富途已签约包括腾讯、小鹏汽车、泡泡玛特、同程艺龙、腾讯音乐、猎聘、斗鱼、中国燃气、荣昌生物、诺辉健康等超 300 家公司,是TMT、大消费、汽车物流、生物医药等多条赛道头部企业的首选服务商。

  富途具有万人规模的行权落地实践经验,经过多年打磨,富途ESOP系统稳定性与业务流程上的体验日趋极致。此外富途ESOP完善的内控管理、安全的运行体系和专业的技术实力获得ISO27001 报告、SCO1 审计报告等多项国际权威标准认可,充分保障企业的数据安全和业务安全。

  全自研的前中后台系统,让富途ESOP股权激励管理灵活性更强、响应更快。在公司侧,富途ESOP提供专业高效的管理员系统,让决策者清晰掌握期权现状,便捷管理;在员工侧,富途ESOP以可视化的数据管理系统,让员工更直接地感受到激励的价值。

  更多内容请访问富途企业服务官网富途安逸,获得更多ESOP股权激励、港股美股IPO分销、投资者关系管理与PR等相关信息。

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