站长之家用户 - 传媒 2022-01-05 15:35

雪球私募:雪球联合中基报,打造短视频栏目

 雪球私募消息,《一起滚雪球——ETF投资 30 问》是一档由上海证券交易所投资者教育基地、中国基金报、雪球联合推出的关于ETF投资的系列投资者教育短视频栏目,栏目通过上交所相关业务负责人、各大基金公司指数基金相关负责人对于ETF从基础概念到行业主题的全方位分享,以简短生动的讲述方式,在 3 分钟左右的时间里,快速为广大投资者梳理出一条ETF投资的清晰路径,旨在有效帮助投资者解决不了解、不会选、拿不住的投资痛点,建立起对于ETF投资的基础认知。

 ETF作为一种金融创新产品,已经成为我国资本市场中不可或缺的重要投资工具。截至 2021 年 8 月底,沪市共有 367 只ETF挂牌交易,沪市ETF市值规模超过1. 05 万亿元。ETF的发展发挥了哪些正面作用?未来有哪些创新?对于投资者来说,ETF的综合优势有哪些?上海证券交易所创新产品部在《一起滚雪球——ETF投资 30 问》栏目中对以上问题进行解答。

 本栏目于 2022 年 1 月 4 日上线,届时系列短视频将在上海证券交易所投资者教育基地、中国基金报、雪球三大平台同步推出。栏目分为 5 个板块,分别为ETF统览、入门必看、策略指南、指数详解、行业赛道,总计 34 期,栏目邀请到上海证券交易所创新产品部、国泰基金量化投资事业部总监梁杏、天弘基金指数与数量投资部总经理杨超、华安基金总经理助理、指数与量化投资部高级总监许之彦、南方基金指数投资部董事龚涛、汇添富基金指数与量化投资部负责人吴振翔、广发基金指数投资部负责人罗国庆、富国基金量化投资部ETF投资总监王乐乐、易方达基金指数投资部总经理、指数投资决策委员会成员林伟斌、工银瑞信指数投资中心投资部副总监赵栩、华宝基金指数研发投资部总经理胡洁、博时基金指数与量化投资部投资总监赵云阳、银华基金券商业务部总经理苏冲、国联安基金量化投资部总经理章椹元、招商基金量化投资部副总监侯昊、华泰柏瑞基金指数投资部总监柳军、华夏基金量化投资部总监徐猛等总计 17 位嘉宾畅谈ETF投资之道。  ETF的综合优势有哪些?  上交所创新产品部:  因为ETF的特性,运用ETF进行资产配置,就拥有了许多优势。具体说来,可概括为“四省”,即“省力、省心、省钱、省时”。  省力,就是资产配置效率高,省去了选择个股的烦恼。目前,A股市场上有超过 4000 只股票,投资者尤其是中小投资者,自己去选股是一定难度的,而且个股还可能遇到难以预测的“黑天鹅”事件。而投资ETF,实际等同于投资了ETF所跟踪的指数,可以获得等同于买卖指数基本一致的收益。通过ETF进行分散化投资,极大地降低了个股突发事件对持有资产的影响,免去了个股选择的问题,投资者可以通过宽基ETF来跟踪市场整体表现,获取市场平均收益;也可以利用消费、医药、互联网、光伏、稀土、新能源车等行业或主题ETF,来追踪市场投资热点,在结构性行情中获取收益。  省心,就是运作简单透明,省去了对基金经理能力和道德风险的担心。传统的主动型基金主要依靠基金经理的分析来做出买卖决策,基金经理投资运作水平、道德风险防范等因素,都会对基金的绩效产生影响。而ETF是被动跟踪指数的,每日公布投资组合情况,运作透明,不受基金经理个人风格的影响。  省钱,就是投资成本低,省去了一大块的管理与交易费用。在固定费率方面,ETF的管理费为0.5%,通常只有传统开放式基金的三分之一。在可变费率方面,主要看投资佣金,若交易费率按0.05%来算,由于ETF交易免缴0.1%的印花税,那么买卖一来回ETF的交易费用,可比买卖一来回股票节约50%。  省时,就是资金使用效率高。首先,在交易效率上,普通的开放式基金申购赎回均按未知价进行,无论哪个交易时段提交申请,均按照交易日收市后的净值计算;而ETF在二级市场买卖,随时可以按照实时交易价格成交。其次,在到账时间上,普通的开放式基金赎回,至少需要两个工作日后资金才会到账;而ETF在交易所卖出后,资金当日可用,而当日买入的份额第二日可卖出。债券ETF、商品ETF、跨境ETF等品种还实现了T+ 0 日内回转交易。正是由于ETF的诸多优点,在实践中,每一类投资者都可以灵活地运用ETF,实施自己的投资计划。  ETF的发展发挥了哪些正面作用?  上交所创新产品部:  ETF作为一种金融创新产品,具有成本低廉、高效透明的投资特点,能够满足市场资产配置和风险管理的需求,得到越来越多投资者的认可,已经成为我国资本市场中不可或缺的重要投资工具。  总体来看,ETF市场的建立和健全,不仅完善了上交所的产品结构,支持了上海作为国际金融中心的基础建设,同时也促进了我国基金行业规模增长,扩大了我国资本市场对外开放程度,有效服务了实体经济的发展,提升了资本市场在国民经济中的支柱作用。在资本市场进一步对外开放的新形势下,ETF的积极作用将愈发彰显。  一是行业主题ETF快速发展,助推经济转型。在上交所上市的科创ETF、芯片ETF、新能源车 ETF、碳中和ETF、智能制造ETF、医疗创新ETF等主题ETF,在满足投资者个性化需求的同时,也适度引导资金流向、服务国家战略、支持科技创新、支持产业升级、支持经济转型。  二是ETF逐渐为机构投资者和长期资金所青睐,促进A股市场长期投资和价值投资。未来几年,商业银行自营、理财、保险公司、养老金等机构投资者有望成为ETF市场的长期增量资金来源,成为ETF市场实现跨越式发展的重要保障。  三是ETF为全球市场的互联互通搭建桥梁,推进我国资本市场对外开放。目前挂钩沪深 300 指数的境外ETF共有 16 只,总规模超过 30 亿美元。  ETF未来将有哪些创新?  上交所创新产品部:  随着未来我国加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局,沪市ETF市场创新步伐会不断加快,产品布局将更加丰富,投资者参与程度也将越来越高。  一是建设一个全球ETF中心。上交所将持续扩展产品链,努力打造标的资产覆盖股票、债券、商品、外汇及衍生品的财富管理中心。着力发展权益类ETF,扩大ETF标的范围,丰富科创板ETF种类,持续推出各类行业/主题ETF,积极推出跨沪港深ETF等跨市场ETF产品。此外,ETF期权作为ETF产品配套的风险管理工具,我们将在已有两只ETF期权品种基础上为投资者提供有效的风险管理工具。  二是打造一个ETF创新中心。完善ETF交易机制,优化做市商评级制度,丰富做市商类型,提升ETF市场流动性。提升ETF申赎效率,将部分ETF的“T+1”非担保交收模式优化成RTGS模式,促进ETF套利机制有效发挥。促进ETF集合申购试点业务常态化,满足投资者多元化投资需要。研究搭建互联网基金平台,打通场内场外销售渠道,拓展场内基金市场投资群体,让更多个人和机构投资者参与ETF投资,也逐步引导更多投资者通过ETF产品实现长期投资、价值投资、低成本投资的科学投资理念。  三是构建一套ETF服务体系。提高ETF业务流程效率,通过提高ETF发行上市效率、推进基金运行电子化等措施提升ETF业务办理效率。构建全方位ETF宣传推广体系,多渠道为投资者提供ETF投资资讯,使更多的投资者了解ETF、认同ETF、掌握ETF、运用ETF,通过ETF提升投资技巧和财富管理水平。




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